ACCÉLÉRATION DE LA DIVERSIFICATION, DE LA DIGITALISATION ET DE LA CROISSANCE DES RÉSULTATS
- inalisation d’une acquisition transformationnelle, accélérant le repositionnement stratégique de doValue vers des segments à forte croissance, soutenus par la technologie, au sein de la chaîne de valeur du crédit et des créances
- Renforcement de la diversification et des économies d’échelle, avec des activités hors NPL qui devraient représenter la majorité des revenus du Groupe d’ici 2026 et l’Allemagne devenant le troisième marché
- Contribution immédiate aux résultats et profil financier solide, avec une meilleure visibilité des revenus et une génération récurrente de flux de trésorerie
- Renforcement des capacités technologiques grâce à la plateforme d’IA propriétaire de coeo (« cAI »), afin d’améliorer l’automatisation, l’efficacité et la scalabilité au sein du Groupe
Rome, 16 april 2026 – doValue S.p.A. Rome, le 16 avril 2026 – doValue S.p.A. (« doValue » ou la « Société », Euronext Milan DOV.MI), l’un des principaux fournisseurs européens de services financiers intégrés et de solutions à valeur ajoutée, annonce la finalisation réussie de l’acquisition de 100 % de coeo Group GmbH (« coeo »), après obtention de toutes les autorisations réglementaires requises et la réalisation de l’ensemble des conditions de clôture convenues.
Manuela Franchi, CEO de doValue, déclare :
« La finalisation de cette transaction marque une étape décisive dans la stratégie de diversification de doValue. coeo nous apporte immédiatement une taille critique dans des segments résilients à forte croissance tels que le e-commerce et le BNPL (Buy Now, Pay Later), tout en créant une opportunité stratégique à double sens : développer notre plateforme de servicing en Allemagne et soutenir la croissance de coeo en Europe du Sud. Cette combinaison hautement complémentaire renforce notre profil de croissance et notre capacité à créer de la valeur à long terme. »
Sebastian Ludwig et Elias Reitter, CEO de coeo, ajoutent :
« Rejoindre doValue signifie intégrer un groupe animé par une ambition claire : être leader grâce à la technologie et à l’IA. Notre plateforme cAI, déjà éprouvée sur plusieurs marchés, peut désormais être déployée à l’échelle du Groupe. Par ailleurs, la solidité financière et la présence géographique de doValue nous permettent d’accélérer notre croissance, notamment par une expansion sur de nouveaux marchés. Nous sommes enthousiastes face aux opportunités à venir et confiants dans notre capacité à générer de la valeur à long terme. »
Conditions de la transaction et financement
La transaction a été réalisée via doValue Germany GmbH, filiale entièrement détenue par doValue. Le prix total à la clôture, basé sur une valeur d’entreprise de 350 millions d’euros, s’élève à 354,3 millions d’euros, conformément aux comptes de clôture au 31 mars 2026.
La transaction comprend également un complément de prix conditionnel (« earn-out ») pouvant atteindre 40 millions d’euros, payable à partir de 2028 sous réserve de l’atteinte d’objectifs de performance prédéfinis.
L’acquisition ainsi que le refinancement des dettes existantes de coeo seront financés par les liquidités disponibles, y compris les fonds libérés d’un compte séquestre (« escrow ») provenant des obligations Senior Secured Notes de 350 millions d’euros arrivant à échéance en novembre 2031, émises par doValue fin 2025.
Prochaines étapes, impact financier et perspectives 2026
À la suite de la finalisation de la transaction, la direction générale progresse activement dans la mise en œuvre du plan d’intégration, dont les premières actions sont déjà en cours.
La Société prévoit de céder le portefeuille de créances de coeo à des investisseurs tiers avant la fin du deuxième trimestre 2026, via un accord dit « forward flow » (achats récurrents de créances). Au 31 mars 2026, ce portefeuille présentait une valeur nette comptable de plus de 100 millions d’euros. La réalisation de cette cession dépend des conditions de marché et de la signature de la documentation définitive.
doValue confirme ses prévisions pour 2026, avec pour objectifs :
- environ 800 millions d’euros de chiffre d’affaires
- environ 300 millions d’euros d’EBITDA (hors éléments non récurrents, pro forma)
- un levier net de 2,2x à la fin de l’année
coeo devrait être pleinement consolidée dans les états financiers du Groupe au cours du deuxième trimestre 2026.
À propos de doValue
Le groupe doValue est un prestataire européen de services financiers offrant des solutions innovantes sur l’ensemble du cycle du crédit, de l’octroi au recouvrement, ainsi que dans la gestion alternative d’actifs. Fort de plus de 25 ans d’expérience et de 136 milliards d’euros d’actifs sous gestion (valeur brute comptable) au 31 décembre 2025, le Groupe est présent en Italie, en Espagne, en Grèce et à Chypre.
Le Groupe contribue à la croissance économique en favorisant le développement durable du système financier et propose une gamme intégrée de services, notamment la gestion des prêts non performants (NPL), des créances douteuses (UTP), des retards de paiement précoces et des prêts performants. doValue offre également des services juridiques, de due diligence, de traitement de données financières et de master servicing. Le Groupe propose en outre des solutions de gestion d’actifs destinées aux investisseurs institutionnels, axées sur les crédits dégradés et illiquides.
Les actions de doValue sont cotées sur Euronext STAR Milan. En 2025, le Groupe a enregistré un chiffre d’affaires de 580 millions d’euros et un EBITDA (hors éléments non récurrents) de 217 millions d’euros, avec environ 3.000 collaborateurs.
